2015，10，16美國證監會發布了首份私募行業統計報告《美國私募基金統計報告(2014)》，全面反映了美國私募行業從2013年第壹季度到2014年第四季度的數據信息，也給了我們壹些信息。下面，我們通過詳實的數據來對比壹下中美私募股權行業的發展現狀。
壹.總體情況
整體數據顯示，截至2014年末，在美國證監會註冊的私募基金管理人2694家，管理基金24725只，管理總資產9.96萬億美元，凈資產6.71萬億美元。基金業協會數據顯示，截至2015和10年末，全國註冊私募基金管理人21821家，管理基金20853只，管理資產4.9萬億人民幣(約7700億美元)。
相比之下，美國私募基金行業規模遠超中國，管理的基金總規模是中國的10多倍。中國的GDP已經達到美國的2/3，所以中國的私募還有很大的成長空間。關於私募基金管理人，中國實行全口徑備案，15709私募(占比72%)也納入其中，而美國SEC豁免符合壹定條件的VC基金和管理資產在6543.8美元+0.5億美元以下的私募基金管理人，所以中國的數據被放大，美國的數據被縮小。
從平均數據可以看出，中美兩國單只基金規模與管理人平均管理規模差距較大，管理規模超過6543.8+00億人民幣的大型私募機構數量遠遠落後於美國，說明我國私募行業還處於起步階段，未來還有很長的路要走。
第二，私募股權投資基金
從私募基金的類型來看，美國私募基金數量最多的是證券投資基金(對沖基金)，有8635只* *，約占35%，總資產6.09萬億美元，占比61.14%；其次是股票型基金，***8407只，占比34%，總資產1.89萬億美元，占比18.98%。而在中國，恰恰相反，中國私募股權基金規模為1.9萬億人民幣，私募股權基金規模為2.55億人民幣，股權基金是中國最大的私募股權行業。
美國的對沖基金規模是中國的11倍以上，差距非常懸殊。美國對沖基金主要投資衍生品，從事高頻交易。對沖基金投資衍生品的名義規模平均約為自身凈資產的5倍，因此對沖基金投資衍生品的名義規模可達14萬億美元。
美國前十大對沖基金管理人的凈資產占整個私募行業的20.8%，其風險敞口占整個私募行業的465，438+0.9%。平均每只對沖基金管理的凈資產達到6543.8+0400億美元，管理的資金總量平均可以達到4000多億美元，而中國最大的私募基金也不過幾百億人民幣，可見美國私募行業集中度很高。美國私募股權行業是超越投資銀行、共同基金等傳統金融機構的高級金融業態，被譽為華爾街皇冠上的明珠。目前國內私募股權基金行業數量眾多，集中度較低。未來可能會通過行業洗牌淘汰大部分市場參與者，最終留下壹批有競爭力的私募機構，提高行業集中度。
第三，私募股權基金
股權投資基金是國內最大的私募基金類型，規模是證券投資基金的1.33倍，國內股權投資基金平均規模也大於證券投資基金。
向美國私募股權行業轉移的全方位解讀
四。投資者的類型
從美國私募基金的收益所有權結構可以看出，養老基金是私募基金的最大投資者，州或市養老金占12.8%，養老金計劃占12.5%，占25.3%，而私募基金本身(包括FOF、基金經理和跟進基金)占20.2%，FOF背後的投資者主要是以養老基金為首的機構。因此，養老基金是私募股權基金的最大投資者。個人投資者只占13.9%。未來，隨著我國養老金對私募基金的逐步放開，養老金也將成為我國私募基金的重要投資者。
美國的私募基金主要是機構投資者，但雖然中國對私募基金合格投資者的法律要求高於美國，但投資者結構與美國有很大不同，呈現出散戶和短線的特點。私募基金主要通過銀行、券商、信托、第三方銷售機構等渠道銷售，導致私募基金持有人高度分散，以個人投資者為主。
動詞 （verb的縮寫）形式和業務的多樣化
美國私募股權基金的業務和形式是多樣化的，包括對沖基金、私募股權基金、證券化資產基金、房地產基金、流動性基金、風險投資基金和其他私募股權基金。我國私募股權基金主要分為四類:私募證券投資基金、私募股權投資基金、私募風險投資基金和其他私募股權基金。私募基金的形式和再進入都需要進壹步細化，私募基金的業務也需要不斷創新。
6.註冊地和投資地
美國私募股權基金的註冊地和投資地分布在全球，私募股權基金的註冊地主要分布在美國、開曼群島、愛爾蘭、維京、百慕大等地。其中，開曼、愛爾蘭、維珍、百慕大等地是著名的避稅天堂，美國私募基金利用避稅天堂避稅。美國私募股權基金的風險敞口也是全球分布的，這體現了美國私募股權基金全球投資的特點。中國的私募基金基本都在國內註冊，只有5家在香港註冊。然而，近年來，國內私募股權機構的海外投資正在逐步增加。
寫在最後
美國是私募股權行業和私募股權監管制度的發源地。私募股權歷史悠久，規模巨大。與美國相比，中國私募股權行業仍處於發展初期，私募股權行業需要加快發展。要發展私募股權基金，應該放開養老金、社保基金、保險基金等龐大的機構投資者投資私募股權基金，促進FOF等機構的成長。隨著中國對外開放，私募股權基金的投資領域和範圍將更加豐富，全球化將是大勢所趨。中國作為全球第二大、增長最快的經濟體，私募股權基金行業將有非常廣闊的空間。